Xây dựng mô hình Logit để dự báo nguy cơ phá sản các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Abstract

Trong bối cảnh nền kinh tế có nhiều diễn biến khó lường gây ảnh hưởng đến nhiều công ty trên thế giới nói chung và nền kinh tế Việt Nam nói riêng. Việc đo lường sức khỏe các doanh nghiệp tại Việt Nam hiện là vô cùng cấp thiết. Do trên thị trường việc thiếu thông tin và kiểm chứng thông tin các công ty còn nhiều hạn chế. Do đó bài nghiên cứu nhằm mục đích đưa ra mô hình dự báo xác suất phá sản của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam - dựa trên cơ sở các dữ liệu định lượng trong các báo cáo tài chính của công ty đã được các công ty kiểm toán. Tác giả sử dụng mô hình Logit để dự báo nguy cơ phá sản của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Dữ liệu được lấy từ báo cáo tài chính đã kiểm toán hàng năm của 60 công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam được chia làm 2 nhóm: Nhóm 1 là các doanh nghiệp có rủi ro phá sản (30 doanh nghiệp), nhóm 2 là các doanh nghiệp không có rủi ro phá sản (30 doanh nghiệp), dữ liệu từ năm 2014 đến năm 2018. Kết quả đề tài đã nghiên cứu xây dựng và kiểm định mô hình có thể vận dụng vào thực tiễn, đồng thời đưa ra kiến nghị và giải pháp để hạn chế rủi ro cho doanh nghiệp và nhà đầu tư trên thị trường Việt Nam.