Tác động của rủi ro địa chính trị toàn cầu đến thị trường chứng khoán ở các quốc gia khu vực châu Á

Abstract

Nghiên cứu đánh giá tác động của rủi ro địa chính trị đến biến động thị trường chứng khoán tại 16 quốc gia châu Á từ tháng 10/2014 đến 09/2025. Kết quả thực nghiệm cho thấy rằng khi rủi ro địa chính trị gia tăng, biến động thị trường chứng khoán có xu hướng giảm. Đồng thời, làm gia tăng biến động thị trường khi kết hợp với bất định toàn cầu. Lợi suất thị trường có tác động ổn định, trong khi các cú sốc nhảy (tức các biến động giá lớn, đột ngột và bất thường) làm gia tăng biến động. Nghiên cứu cũng đề xuất các hàm ý chính sách cho cơ quan quản lý, sở giao dịch và nhà đầu tư để hạn chế những ảnh hưởng bất lợi của GPR. Các hạn chế bao gồm việc sử dụng chỉ số GPR toàn cầu và dữ liệu tần suất tháng, mở ra hướng nghiên cứu sử dụng dữ liệu tần suất cao và mô hình phi tuyến trong tương lai