Tác động của chuyển động tỷ giá lên xuất khẩu của các doanh nghiệp phi tài chính trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Abstract

Bài nghiên cứu sử dụng phương pháp hồi quy ảnh hưởng cố định để đánh giá tác động của tỷ giá hiệu lực thực (REER) đối với hành vi xuất khẩu của các doanh nghiệp phi tài chính trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2006 đến năm 2015. Các kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng nhìn chung có tác động âm và có ý nghĩa của chuyển động tỷ giá lên hành vi xuất khẩu của các doanh nghiệp Việt Nam. Các đặc điểm của doanh nghiệp có ảnh hưởng đáng kể đến quyết định xuất khẩu của các doanh nghiệp trong khi các yếu tố vĩ mô không tìm thấy có sự ảnh hưởng nào. Biến giả tăng giá có ý nghĩa thống kê với cả REER CHANGE và REER VOL, trong khi giảm giá không có ý nghĩa thống kê đối với cả REER CHANGE và REER VOL. REER VOL chịu tác động của sự tăng giá nhiều hơn REER CHANGE. Các doanh nghiệp lớn và nhỏ đều chịu ảnh hưởng của REER CHANGE và REER VOL chỉ tác động đến các doanh nghiệp nhỏ. Các doanh nghiệp xuất khẩu dịch vụ dường như nhạy cảm với chuyển động của tỷ giá hơn các doanh nghiệp xuất khẩu hàng hóa. Cuối cùng trong thời kỳ khủng hoảng kinh tế biến động và thay đổi của tỷ giá ít ảnh hưởng đến xuất khẩu của các doanh nghiệp hơn trong thời kỳ hậu khủng hoảng.