Ảnh hưởng của biến động lãi suất và tỷ giá hối đoái đến tỷ suất sinh lợi và biến động tỷ suất sinh lợi cổ phiếu: Nghiên cứu thực nghiệm tại các Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam

Abstract

Khảo sát tác động của biến động lãi suất và tỷ giá hối đoái lên tỷ suất sinh lợi và biến động tỷ suất sinh lợi cổ phiếu của các Ngân hàng TMCP Việt Nam. Mô hình sử dụng là mô hình OLS và mô hình GARCH. Biến phụ thuộc được nghiên cứu trong bài nghiên cứu là tỷ suất sinh lợi của các cổ phiếu Ngân hàng TMCP Việt Nam và chỉ số ngành Ngân hàng (Bankindex) và chỉ số VNIndex. Tác giả chọn mẫu tám cổ phiếu được niêm yết tại Sàn chứng khoán HOSE và HNX trong giai đoạn ngày 01/11/2011 đến ngày 31/8/2011. Ba biến độc lập được sử dụng để giải thích cho sự biến động của tỳ suất sinh lợi là chỉ số thị trường (MRK), biến động của lãi suất bình quân liên ngân hàng kỳ hạn qua đêm (INT) và biến động của tỷ giá hối đoái (FX)