Ứng dụng machine learning trong mô hình CAPM

Abstract

Nghiên cứu thực hiện nhằm kiểm tra liệu mô hình SVR dưới khung CAPM có dự báo tỉ suất sinh lợi tốt hơn so với dự báo của mô hình CAPM hay không. Kết quả là mô hình SVR fitted tốt hơn CAPM. Tuy nhiên, mô hình presvr không chứng tỏ tốt hơn mô hình precapm cho dự báo giá trị tương lai, nguyên nhân do dự báo tỉ suất sinh lợi danh mục thị trường sai lệch nhiều so với thực tế. Mở rộng nghiên cứu cho danh mục đầu tư thì mô hình SVR cải thiện hiệu quả rõ rệt. Nghiên cứu phát hiện rằng CAPM là một khung nền chưa tốt vì CAPM không phù hợp trong thực nghiệm, đó cũng là nguyên nhân chính làm cho mô hình SVR có sai số dự báo vẫn còn ở mức cao.