Phản ứng của VNINDEX trước thông tin các ca nhiễm Covid

Abstract

Nghiên cứu đánh giá tác động bất đối xứng của đại dịch COVID-19 lên thị trường chứng khoán Việt Nam, áp dụng phương pháp tự hồi quy phân phối trễ phi tuyến. Cụ thể, tác giả phân tích mối quan hệ bất đối xứng giữa logarit tự nhiên của chỉ số VNIndex và logarit tự nhiên của số ca nhiễm COVID-19 được xác nhận mỗi ngày cả trong ngắn hạn và dài hạn. Kiểm định đường bao cho đồng liên kết bất đối xứng được thực hiện cho chuỗi dữ liệu hàng ngày trong khoảng thời gian từ ngày 30/01/2020 đến ngày 29/01/2021. Phát hiện chỉ ra tồn tại mối liên kết bất đối xứng giữa COVID- 19 và thị trường chứng khoán cả trong ngắn hạn và dài hạn. Kết quả cho thấy sự tăng trưởng hàng ngày trong tổng số các ca nhiễm được xác nhận do COVID-19 gây ra có tác động ngược chiều đáng kể đến thị trường chứng khoán. Nghiên cứu chỉ ra rằng chính phủ và các cơ quan quản lý nên hành động tích cực hơn để hạn chế sự bùng phát của virus, cải thiện niềm tin của nhà đầu tư cũng như đối phó với sự bùng phát của đại dịch sau này.