Sự bất định của chính sách kinh tế tác động lên chỉ số Vn-index. bằng chứng từ mô hình Garch-Midas trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Abstract

Mục đích của bài nghiên cứu này kiểm tra tác động từ sự bất định của chính sách kinh tế đối với dự báo biến động chứng khoán. Đề tài áp dụng mô hình GARCH – MIDAS, mô hình này có thể kết hợp chỉ số bất định của chính sách kinh tế tần số thấp với tỷ suất sinh lợi của chứng khoán tần số cao vào mô hình và dự báo sự biến động của chỉ số chứng khoán. Kết quả ước tính trong mẫu cho thấy rằng, cả mức độ và phương sai của chỉ số bất định trong chính sách kinh tế cung cấp thông tin hữu ích về dự báo sự biến động chỉ số chứng khoán Việt Nam. Kết quả dự báo chỉ ra rằng sự bất định của chính sách kinh tế trong mô hình GARCH – MIDAS có thể cải thiện đáng kể về sự khả năng dự báo sự biến động của chỉ số chứng khoán.