Phân tích các nhân tố vĩ mô tác động tới chỉ số VN-Index giai đoạn 2013-2022

Abstract

Bài luận văn nghiên cứu về tác động của các nhân tố vĩ mô: Giá dầu thế giới, lạm phát, lãi suất, tỷ giá hối đoái và dịch bệnh covid-19 tới chỉ số giá chứng khoán VN-Index trong giai đoạn từ tháng 1/2013 tới tháng 11/2022. Bài nghiên cứu sử dụng phương pháp phân tích hồi quy với mô hình hồi quy POOL, khắc phục bằng mô hình VAR và các kiểm định. Từ kết quả của mô hình cho thấy các nhân tố vĩ mô có tác động tới TTCK việt nam, đặc biệt là đối với chỉ số chứng khoán VN-Index. Nhân tố tỷ giá hối đoái (EXC) không có ý nghĩa khi đánh giá tác động tới chỉ số VN-Index. Giá dầu thế giới (WTI), lãi suất (IR) và dịch bệnh Covid-19 (COV) có tác động tiêu cực tới chỉ số VN-Index riêng dịch bệnh Covid-19 tác động nhưng mức độ tác động không đáng kể. Riêng lạm phát (CPI) có mức độ tác động lớn nhất và tích cực tới chỉ số chứng khoán VN-Index. Như vậy cho thấy các nhân tố vĩ mô góp vai trò quan trọng trong sự thay đổi của chỉ số chứng khoán VN-Index. Từ kết quả của bài nghiên cứu có thể giúp ích phần nào cho các nhà đầu tư có cái nhìn chung về thị trường, cũng như giúp cho các nhà quản lý thấy được các vấn đề còn tồn đọng tại TTCK Việt Nam.