Tác động của chính sách tiền tệ Mỹ và khu vực đồng Euro lên thị trường chứng khoán Việt Nam

Abstract

Bài nghiên cứu này được thực hiện để đo lường sự tác động của chính sách tiền tệ của Mỹ và khu vực đồng Euro lên thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn từ ngày 01/01/2021 đến ngày 01/10/2023. Bộ dữ liệu được sử dụng bao gồm: lãi suất được công bố bởi FED; lãi suất được công bố bởi ECB; chỉ số S&P500; và chỉ số VNINDEX. Thông qua kiểm định của mô hình VAR, kết quả chỉ ra rằng, sự thay đổi trong chính sách lãi suất của FED có tác động tiêu cực đến tỷ suất sinh lời của chứng khoán Việt Nam từ 1 đến 2 kỳ, trong khi đó chỉ số S&P500 lại phản ứng cùng chiều. Những phát hiện này giúp nhà đầu tư có cái nhìn sâu sắc hơn trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Bên cạnh đó, cơ quan điều hành chính sách quốc gia cũng cần phải xem xét lại những hạn chế trên thị trường chứng khoán.