Mô hình Leverage Space trong quản lý danh mục đầu tư của thị trường chứng khoán Việt Nam

Abstract

Mục tiêu của luận văn này là đề xuất và giới thiệu một mô hình quản lý danh mục mới, khắc phục khuyết điểm của các mô hình trước đây – Không gian đòn bẩy trong thị trường chứng khoán Việt Nam. Mẫu dữ liệu gồm 7 công ty được chọn lọc có điều kiện niêm yết trên sàn HOSE trong khoảng thời gian 2017 – 2022. Tác giả sử dụng phần mềm R để mô phỏng và trình bày kết quả thực tiễn trong việc quản lý DMĐT ở cả hai giai đoạn trước và sau COVID-19 với bài toán tổng quát n danh mục. Từ dữ liệu giá đóng cửa của cổ phiếu, tác giả xác định lợi nhuận và rủi ro dự kiến giúp các nhà đầu tư có cái nhìn tổng quát về những tình huống có thể xảy ra với tài sản đầu tư của mình trong 72 tháng. Việc phân bổ DMĐT được thể hiện rõ ràng và nổi bật trong các điều kiện thị trường biến động khác nhau. Trong đó, luận văn này đã nhấn mạnh việc quản lý DMĐT trong đợt bùng phát làn sóng thứ tư của COVID-19 tại Việt Nam. Tác giả phát hiện rằng từ việc giá cổ phiếu giảm, các NĐT trên sàn HOSE có tâm lý bi quan và tập trung đầu tư vào một loại cổ phiếu tiềm năng nhất. Tác giả kỳ vọng rằng kết quả thực nghiệm về mô hình LSP sẽ hữu ích cho các NĐT trong việc xác định phân bổ danh mục và nâng cao hiệu quả của TTCK.