Tác động của chính sách tiền tệ đến tỷ suất sinh lời của thị trường chứng khoán Việt Nam trong bối cảnh đại dịch Covid -19

Abstract

Đại dịch COVID-19 đã buộc các quốc gia trên thế giới phải có những phản ứng chính sách chưa từng có để ổn định nền kinh tế và ngăn chặn virus lây lan. Nghiên cứu này đi sâu vào tìm hiểu cách thị trường chứng khoán Việt Nam phản ứng với các thông báo chính sách tiền tệ trong giai đoạn đầy biến động. Bằng cách sử dụng phương pháp nghiên cứu sự kiện và dữ liệu từ hai sàn giao dịch lớn là HOSE và HNX, nghiên cứu đã phát hiện ra rằng thị trường chứng khoán có phản ứng tích cực với các thông báo về hoạt động thị trường mở và định hướng chính sách trong thời kỳ đại dịch. Tuy nhiên, các thông báo về việc điều chỉnh lãi suất lại gây ra tác động tiêu cực, trong khi việc cơ cấu lại các khoản vay lại cho thấy những kết quả khác nhau giữa các ngành. Những kết quả của nghiên cứu này không chỉ giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về cách thị trường chứng khoán phản ứng trong thời kỳ khủng hoảng, mà còn cung cấp những gợi ý quan trọng cho việc xây dựng chính sách tiền tệ trong tương lai, đặc biệt là khi đối mặt với những tình huống khẩn cấp tương tự.