Mối tương quan giữa thị trường chứng khoán và thị trường tiền điện tử trong giai đoạn Covid-19 và các giai đoạn bất định về chính sách kinh tế khác thực nghiệm tại khu vực Châu Á – Thái Bình Dương

Abstract

Khi trên thế giới xuất hiện các biến động không lường trước được như đại dịch COVID-19 tạo ra một cú sốc rất lớn đối với nền kinh tế và tài chính. Trong giai đoạn này thị trường tiền điện tử dần trở nên phổ biến và có sự biến động mạnh. Điều này thu hút các nhà đầu tư và được xem như là một thị trường tiềm năng giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư. Do đó, việc xem xét về mối tương quan giữa thị trường chứng khoán và thị trường tiền điện tử giúp cho các nhà đầu tư hiểu rõ thêm về thị trường mới này cũng như có những phân tích và đánh giá để lựa chọn cho danh mục đầu tư phù hợp. Nghiên cứu sử dụng dữ liệu giá đóng cửa theo tuần của các quốc gia thuộc khu vực châu Á – Thái Bình Dương và mô hình VAR (1)-GARCH(1,1) để phân tích hiệu ứng lan tỏa giữa các thị trường này. Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng khi xảy ra một cú sốc, những biến động trên thị trường chứng khoán sẽ tác động đến thị trường tiền điện tử.