Những yếu tố tác động đến chỉ số chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2011 – 2023

Abstract

Luận văn này xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến chỉ số chứng khoán Việt Nam đại diện là chỉ số VN-Index trong giai đoạn năm 2011 đến năm 2023 tập trung vào nghiên cứu các yếu tố như hành vi nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán và các yếu tố vĩ mô khác như lãi suất cho vay, tỷ giá hối đoái, lạm phát, chỉ số sản xuất công nghiệp, chỉ số thị trường mới nổi. Bài nghiên cứu sử dụng phương pháp phân tích hồi quy mô hình chuỗi thời gian cũng như thực hiện các kiểm định khuyết tật của mô hình để đảm bảo kết quả thực hiện có ý nghĩa. Từ mô hình cho thấy các yếu tố như hành vi của nhà đầu tư đóng vai trò quan trọng trong sự biến động của thị trường chứng khoán bởi sự tác động tâm lý bầy đàn, …Ngoài ra, yếu tố vĩ mô yếu tố tỷ giá hối đoái (EX) có mối tương quan thuận chiều với chỉ số chứng khoán trong khi các yếu tố khác như lãi suất (IR), lạm phát (CPI), chỉ số sản xuất công nghiệp (IIP) và chỉ số thị trường mới nổi (MSCI) lại có tương quan nghịch chiều đến biến động chỉ số chứng khoán Việt Nam trong dài hạn. Nhìn chung trong ngắn hạn các yếu tố phân tích đều không ảnh hưởng đến chỉ số chứng khoán Việt Nam. Như vậy thông qua nghiên cứu này có thể cung cấp cái nhìn tổng quan hơn về sự biến động của thị trường chứng khoán Việt Nam, từ đó góp phần cho các nhà đầu tư và các nhà quản lý có cơ sở để đánh giá hoạt động của mình.