Ảnh hưởng của các nhân tố vĩ mô đến quyết định đầu tư gián tiếp của nhà đầu tư nước ngoài tại thị trường chứng khoán Việt Nam

Abstract

Đề tài này xem xét tác động của các nhân tố vĩ mô đến quyết định đầu tư gián tiếp của nhà đầu tư nước tại thị trường chứng khoán Việt Nam bằng cách sử dụng dữ liệu thứ cấp thu thập và tổng hợp từ IMF, WB và Tổng cục Thống kê trong gian đoạn 2006-2023. Đề tài sử dụng mô hình phân phối trễ tự hồi quy (ARDL: Autoregressive Distributed Lag) kết hợp với phương pháp kiểm định đường bao (Bound test) để làm cơ sở tính toán tác động dài hạn và dùng mô hình hiệu chỉnh sai số (ECM) để phân tích tác động ngắn hạn của các nhân tố vĩ mô và nguồn vốn đầu tư gián tiếp. Đề tài cũng sử dụng kiểm định Granger để đánh giá mối quan hệ nhân quả giữa các nhân tố trong mô hình. Các phát hiện thu được cho thấy GDP, lãi suất và lạm phát có ảnh hưởng đến nguồn vốn FPI. Cụ thể lạm phát có ảnh hưởng tiêu cực đến FPI, lãi suất có ảnh hưởng tích cực và GDP có ảnh hưởng trái chiều đến FPI trong ngắn hạn và dài hạn