Tác động của giá dầu và biến động tỷ giá hối đoái lên lạm phát ở Việt Nam

Abstract

Bài báo này nhằm mục đích phân tích tác động của hai biến số kinh tế (giá dầu thế giới, tỷ giá hối đoái) đến lạm phát ở Việt Nam. Nghiên cứu này sử dụng dữ liệu thứ cấp được thu thập theo tháng trong giai đoạn từ tháng 01 năm 2011 đến tháng 11 năm 2021. Các biến ngoại sinh được đưa vào nghiên cứu này là giá dầu, tỷ giá hối đoái trong khi lạm phát là biến nội sinh. Mục tiêu là kiểm tra tác động của giá dầu và tỷ giá hối đoái lên lạm phát và tập trung nghiên cứu mối quan hệ giữa giá dầu, tỷ giá hối đoái và lạm phát. Thông qua việc sử dụng kiểm định nghiệm đơn vị (unit root test) và sử dụng mô hình tự hồi quy phân phối trễ (Autoregressive Distributed Lag - ARDL), kiểm tra đồng tích hợp (bound test) cho nghiên cứu dữ liệu. Nghiên cứu cho thấy có mối quan hệ dài hạn của giá dầu và tỷ giá hối đoái đến lạm phát. Kết quả của mô hình tự hồi quy phân phối trễ xác nhận rằng cả về dài hạn và sự tăng giá ngắn hạn của giá dầu và tỷ giá hối đoái đều có tác động đến lạm phát. Phát hiện này sẽ góp phần cùng Chính phủ Việt Nam hoạch định chính sách kiểm soát giá xăng dầu và tỷ hối đoái linh hoạt để tránh lạm phát. Qua đó, không chỉ ngăn chặn nền kinh tế trong nước trước những biến động giá dầu quốc tế, tỷ giá hối đoái lên lạm phát mà còn giúp đạt được mục tiêu môi trường bền vững là giảm sử dụng dầu thô và ổn định tỷ giá.