Tác động của các chính sách can thiệp chính phủ đối với thị trường chứng khoán Việt Nam trong đại dịch Covid -19

Abstract

Nghiên cứu nhằm phân tích phản ứng của thị trường chứng khoán từ các sự kiện can thiệp của Chính phủ trong giai đoạn đại dịch Covid -19. Tác giả đã sử dụng dữ liệu 337 công ty được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán TP.HCM được chia thành 10 Lĩnh vực từ 2019 - 2021. Bằng phương pháp nghiên cứu sự kiện thông qua xem xét biến động lợi nhuận thị trường chứng khoán xung quanh ngày diễn ra sự kiện, nghiên cứu đã đưa đến nhiều kết quả thú vị. Thứ nhất, chính sách giãn cách, cách ly bắt buộc, ngừng cấp phép tất cả các chuyến bay từ vùng có dịch có ảnh hưởng tiêu cực đáng kể đến thị trường chứng khoán. Việc phong tỏa và giãn cách xã hội cho thấy thị trường chứng khoán càng phản ứng tích cực trong Đợt 1. Tuy nhiên, thị trường phản ứng tiêu cực trong giãn cách Đợt 2. Thứ hai, với 3 lần thực hiện giảm lãi suất của Ngân hàng Nhà nước đều cho thấy phản ứng tích cực trên thị trường chứng khoán. Ngoài ra, đối với chính sách tài khóa cũng cho những ảnh hưởng tích cực trong xung quanh ngày sự kiện. Thứ ba, việc Chính phủ ban hành chính sách về mua sắm, mở rộng đối tượng ưu tiên tiêm vắc xin không phản ứng rõ ràng tác động vào ngày sự kiện. Đối với sự kiện thống nhất việc chuyển nguồn ngân sách để mua vắc xin với tín hiệu tích cực cho thị trường chứng khoán. Hiện nay, vốn rất ít các nghiên cứu sử dụng phương pháp nghiên cứu sự kiện để phân tích ảnh hưởng của Chính Phủ lên thị trường chứng khoán thông qua việc công bố các chính sách can thiệp, tác giả kỳ vọng bài nghiên cứu sẽ là nguồn tài liệu tham khảo có giá trị cho những nghiên cứu tiếp theo về chủ đề tài chính, chứng khoán, cũng như giúp các nhà đầu tư nâng cao hiệu quả đầu tư, các nhà hoạch định chính sách đưa ra các quyết định ban hành chính sách phù hợp đối với các sự kiện mang tính bất ngờ.