Ứng dụng mô hình F_Score trong chiến lược đầu tư cổ phiếu đối với các cổ phiếu niêm yết tại sở giao dịch chứng khoán Tp.Hồ Chí Minh

Abstract

Luận văn này đi sâu vào việc khảo sát ảnh hưởng của chỉ số F_SCORE lên tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu trong thị trường chứng khoán Việt Nam. Chỉ số F_SCORE, được xem như một công cụ đánh giá chất lượng tài chính của doanh nghiệp, đã được chứng minh là một chiến lược đầu tư hiệu quả trong nhiều thị trường chứng khoán toàn cầu. Dữ liệu được thu thập từ các công ty niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM trong giai đoạn từ năm 2008 đến 2022, nhằm kiểm định giả thuyết đã đề ra. Kết quả cho thấy F_SCORE có một ảnh hưởng tích cực và đáng kể lên tỷ suất sinh lợi hiệu chỉnh 1 năm của cổ phiếu. Điều này chứng tỏ rằng F_SCORE có thể được áp dụng như một công cụ dự đoán hiệu quả về tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu. Nghiên cứu cũng chỉ ra rằng các cổ phiếu thuộc nhóm High F_SCORE đem lại tỷ suất sinh lợi trung bình cao hơn so với nhóm Low F_SCORE và tổng thể các cổ phiếu có chỉ số BM cao. Những phát hiện này mang lại những giá trị quan trọng cho nhà đầu tư quan tâm đến việc áp dụng chiến lược đầu tư dựa trên F_SCORE trong thị trường chứng khoán Việt Nam.