Tác động của cú sốc giá dầu đến thị trường chứng khoán Việt Nam

Abstract

Nghiên cứu xem xét tác động cú sốc giá dầu đến thị trường chứng khoán Việt Nam. Dữ liệu sử dụng trong nghiên cứu được thu thập từ Investing.com theo dữ liệu cuối mỗi tháng. Dữ liệu thu thập từ tháng 8/2000 đến tháng 8/2024 với 289 quan sát. Nghiên cứu sử dụng phương pháp hồi quy VECM. Nghiên cứu cho thấy rằng giá dầu, giá vàng và tỷ giá có tác động đáng kể đến VN-Index, với sự khác biệt giữa ngắn hạn và dài hạn. Trong ngắn hạn, giá dầu tăng dẫn đến chi phí doanh nghiệp cao hơn và có thể gây lạm phát, khiến VN-Index suy giảm do các chính sách tiền tệ thắt chặt để kiểm soát lạm phát. Giá vàng, trong ngắn hạn, tạo ra biến động ngược chiều với VN-Index do tâm lý điều chỉnh danh mục của nhà đầu tư. Về dài hạn, cả giá vàng và tỷ giá đều có tác động tích cực đến VN-Index; sự tăng trưởng kinh tế và tỷ giá ổn định thúc đẩy thu nhập doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp xuất khẩu, từ đó tạo điều kiện cho VN-Index tăng trưởng bền vững.