Tác động của rủi ro hệ thống đến đô la hóa tài chính tại các quốc gia đang phát triển

Abstract

Tác giả tiến hành nghiên cứu thực nghiệm tác động của rủi ro hệ thống đến đô la hóa tài chính tại các quốc gia đang phát triển. Bài nghiên cứu sử dụng mô hình GMM cho bộ dữ liệu gồm 27 quốc gia trong giai đoạn 1996 – 2015. Bằng chứng thực nghiệm cho thấy, tại các quốc gia đang phát triển, một số yếu tố rủi ro hệ thống có tác động đến đô la hóa tài chính. Cụ thể, rủi ro liên quan đến lạm phát có tác động cùng chiều đến đô la hóa tài chính. Trong các yếu tố rủi ro hệ thống, nhóm yếu tố liên quan đến thể chế có tác động ngược chiều đến đô la hóa tài chính. Ngoài ra, rủi ro vỡ nợ cũng có tác động cùng chiều đến đô la hóa tài chính.