Phân tích biến động của chỉ số giá chứng khoán và mối quan hệ với khối lượng giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành Phố Hồ Chí Minh

Abstract

Mục tiêu của nghiên cứu là kiểm tra mối quan hệ giữa biến động của các chỉ số VN30, HNIndex, khối lượng giao dịch trên HSX đến lợi tức của chuỗi với dữ liệu được thu thập hàng tuần từ năm 2009 đến năm 2018 trên TTCK Việt Nam. Thông qua các bước kiểm tra phân phối, tính dừng của các chuỗi dữ liệu đề tài cho thấy mô hình EGARCH(1,1) là mô hình phù hợp. Kết quả cho thấy sự thay đổi của chỉ số VN30 có tác động mạnh nhất đến sự thay đổi của chỉ số VNindex, tiếp đến là ảnh hưởng của chỉ số HNIndex. Ngoài ra, từ mô hình EGARCH(1,1) này, kết quả còn thấy sự tồn tại của thông tin bất cân xứng khi mà các thông tin tốt gây ra sự biến động nhiều hơn là các thông tin xấu trong một thị trường tăng.