Tác động của việc quản lý thu nhập lên khả năng vay vốn ngân hàng của các công ty ở Việt Nam và hiệu quả của việc áp dụng Basel II

Abstract

Nghiên cứu thực nghiệm này tìm hiểu liệu công ty đi vay có quản lý thu nhập để cải thiện báo cáo kế toán nhằm đạt được khả năng vay vốn tốt hơn. Tác giả phân tích tác động của hoạt động quản lý thu nhập của công ty đi vay lên số tiền và chi phí vay của họ cả ở thời điểm sau khi kí kết hợp đồng vay (quản lý lợi nhuận sau khi vay) và trước khi kí kết hợp đồng cho vay (quản lý lợi nhuận trước khi vay). Tác giả thực hiện nghiên cứu trên dữ liệu bảng của 180 doanh nghiệp của Việt Nam trong giai đoạn 2009-2016. Sử dụng mô hình GMM để kiểm soát vấn đề nội sinh, kết quả nghiên cứu cho thấy rằng hoạt động quản lý thu nhập của công ty đi vay, cả trước và sau khi kí kết hợp đồng vay, không giúp họ vay được số tiền lớn hơn, mà ngược lại còn làm giảm đi số tiền đi vay. Đồng thời, tôi không thấy tác động của hoạt động quản lý thu nhập trước khi vay lên chi phí lãi vay nhưng việc quản lý thu nhập sau khi vay lại làm gia tăng chi phí vay. Mối quan hệ giữa quản lý thu nhập và khả năng đi vay của các doanh nghiệp đã giảm đi sau khi quy định Basel II được ban hành. Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng công ty quản lý thu nhập đã không đạt được mục đích thể hiện chất lượng tín dụng tốt hơn đến ngân hàng nhằm cải thiện khả năng đi vay của họ, thậm chí phải chịu chi phí vay cao khi thực hiện việc này. Ngoài ra, việc đưa ra các quy tắc trong Basel II có khả năng làm giảm xu hướng quản lý thu nhập, thể hiện hiệu quả của việc kiểm soát rủi ro của quy định.